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英偉達(dá)近日向臺積電緊急下達(dá)30萬片H20芯片組的追加訂單，以應(yīng)對中國市場爆發(fā)式需求。 訂單背景：政策反轉(zhuǎn)催生需求井噴 2025年7月中旬，英偉達(dá)CEO黃仁勛在訪華期間宣布，美國政府已批準(zhǔn)恢復(fù)對中國市場銷售H20芯片。這一消息瞬間引爆積壓已久的訂單需求。據(jù)行業(yè)分析機構(gòu)Jefferies估算，中國市場對H20級別AI芯片的年度需求量高達(dá)180萬片，而英偉達(dá)此前庫存僅60萬至90萬片，供需缺口超過50%。 此次追加的30萬片訂單將直接補充現(xiàn)有庫存，但即便如此，英偉達(dá)仍需面對臺積電產(chǎn)能緊張的現(xiàn)實。臺積電內(nèi)部人士透露，若從零重啟H20生產(chǎn)線，需耗時9個月完成供應(yīng)鏈調(diào)整，而基于N4工藝的芯片生產(chǎn)周期也需3個月。這意味著，終端用戶最快需等到2026年年中才能拿到新批次芯片。 H20芯片：地緣政治下的“妥協(xié)之作” H20是英偉達(dá)專為中國市場設(shè)計的特供芯片，基于Hopper架構(gòu)，采用臺積電4納米工藝及CoWoS先進封裝技術(shù)，集成超800億個晶體管。盡管其綜合算力僅為旗艦H100的20%，F(xiàn)P16性能僅達(dá)H100的1/6至1/15，但憑借96GB HBM3高帶寬內(nèi)存和4TB/s顯存帶寬，仍能滿足中等規(guī)模AI模型推理需求。例如，DeepSeek-R1模型的私有化推理顯存利用率可超90%，地方政府和金融機構(gòu)的垂類模型部署亦依賴其“及格線”性能。 更關(guān)鍵的是，H20完美兼容英偉達(dá)CUDA生態(tài)，而全球超90%的AI模型基于此平臺開發(fā)。遷移至國產(chǎn)框架需重寫30%以上代碼，耗時6個月以上，并承擔(dān)技術(shù)風(fēng)險。這種“生態(tài)霸權(quán)”使H20成為華為昇騰910B等國產(chǎn)芯片的有力競爭者。 市場博弈：英偉達(dá)的“雙刃劍” 盡管H20性能受限，但其定價策略堪稱精準(zhǔn)。6500-8000美元的售價較華為昇騰910B政府采購價上浮20%，卻因遷移成本和生態(tài)適配風(fēng)險制造出“性價比幻覺”。2024年，英偉達(dá)通過H20在中國售出超100萬片芯片，字節(jié)跳動、騰訊、阿里巴巴等科技巨頭均為主要買家。 然而，這一策略也引發(fā)美國兩黨強烈反對。20位國家安全專家聯(lián)名致信商務(wù)部，稱允許H20銷售是“戰(zhàn)略性失誤”，可能削弱美國AI軍用和民用領(lǐng)域優(yōu)勢。英偉達(dá)則堅持，保持中國市場參與度可防止客戶轉(zhuǎn)向華為，避免徹底失去這一全球最大AI應(yīng)用市場。 未來展望：供應(yīng)鏈重構(gòu)加速 此次事件暴露出半導(dǎo)體全球化的脆弱性。英偉達(dá)的追加訂單雖能緩解短期燃眉之急，卻無法改變長期供需失衡。隨著美國出口管制政策持續(xù)收緊，中國科技企業(yè)正加速構(gòu)建自主可控的供應(yīng)鏈體系。臺積電的產(chǎn)能瓶頸與地緣政治風(fēng)險，或?qū)⒌贡浦袊酒a(chǎn)業(yè)在技術(shù)自主和生態(tài)建設(shè)上邁出更大步伐。 |
